如何養成良好投資習慣?避免股票組合進入死循環
如何養成良好投資習慣?避免股票組合進入死循環 哈嘍,各位同學大家好在這個視頻我們繼續下半部分的探討關於很多投資者,尤其是投資新手的一個疑惑是不是買小型的股票一定比買中大型的股票賺得快,或者賺得多呢?這一個視頻是第二部分的討論第一部分的視頻有些朋友如果還沒有看過可以看大家的Youtube螢幕右上角就會看到我們的一個連結或者在facebook上面的朋友呢就可以看我們的留言區我就會給大家Part 1視頻的連結那在上一集,我們講到這個地方經過了一部分的討論之後呢的確我們會看到用同一筆資金來到股市裏面買一些低價股的話它的翻倍時間的確是會比中高價股票(一般情況底下)來得短的這個就是初步地回應了剛才的核心問題好像是會賺得更快喔當然,是不是賺得更多呢則取決於你買入多少的資金嘛夠不夠膽下這麼大的注碼在小型的股票上面?這個是另外的話題,暫且不討論先那如果它升得快的話從巴仙數(Percentage %)的這個角度意思就是賺多少個點有些朋友喜歡這樣的講法的確好像是小型股的爆發力比較強那現在下半部分我們就要討論是否有考慮到風險呢?賺得快,隨之而來的就是股價的波動會更加的大所以,如果我們拿股市裏面的整體財富即我們拿進來股市裏面投資的資金將所有的資金當成一個整體財富去看待的話你一定會發現低價股的財富波動會非常的大!而中高價股票對你自己的財富在股市裏面的財富波動會小很多這一點呢就取決於第一,大家的「心臟」是大還是小了如果有些朋友,你的風險承受能力比較強的話當然覺得我沒所謂,我反正就去搏吧了但是,也要看另外一些的投資者如果他拿來投資的資金是他好不容易存起來的好不容易做生意才賺到的他們視如珍寶的這些血汗錢他們又敢不敢隨便拿去買小股去博呢?他們未必敢的喔~可能他們會追求穩健型的(投資)所以,他們未必會鍾情於那些股價波動巨大的小型公司股票反而會鍾情於穩定型的,中大型的股票因為中大型的股票,也同樣能有翻倍能力的我們上一集已經對比過了來到這邊呢,我就要給大家講一講這個股價的波動小型股票波動得特別厲害其實它好像無形中增加了一種「槓桿作用」在那邊這種槓桿作用就是我們上一集裏面講到的因為你小型的股票每一個價位跳動的時候股價升一個價位,跌一個價位造成上升/下跌的比例會更加得大(基數效應)然後你手上持有的票數也變多了所以其實買小型的股票你天然地就已經幫自己的資金上了槓桿雖然我們這邊講的槓桿呢並不是用保證金制度 Margin(香港叫「孖展」)所出現的那種貸款的放大效果但是,對於我們手上用來買股票的整體資金的波動幅度來講它就會被放大(很多倍)具體的情況呢我們可以來看看這一個圖這裏面呢,我們就幫大家畫一畫如果是中大型的股票在向上升的時候,我們知道這些公司的股票上升得會比較穩健但是,如果是小型的股票的話呢它同樣的時間裏面出現的震盪幅度可能會更加大就大概是這種情況同樣的下跌的時候呢中大型的股票可能會跌得比較緩慢那如果是小型的股票的話呢它的下跌幅度可能會更大這兩個就是我們講的小型的股票放大了你的資金波動的具體情景比較千萬不要小看這樣子的影響長期來講一直痴迷於這種資金大起大落的情況呢可能會對我們做股票的人(來講)啊遲遲沒有辦法升級到另外一個層次是有重大影響的怎麼講呢?因為每次做股票看到自己的資金大起大落的時候大幅度賺錢人自然會很興奮突然間打回原形,則整個人很沮喪試多了幾次這樣子的結果啊你就會第一,覺得自己的資金原地踏步好像努力了很久都沒有什麼進展(開始鬱悶了)第二,就可能會開始怨天尤人開始埋怨命運(老天爺不賜運氣給自己)沒有去檢討自己真正現出問題的地方所以,你就沒有辦法突破一些瓶頸位置其實這個跟良好的習慣養成有關係我們人類想要養成良好的習慣呢是需要不斷地做了一件事情之後收到正面的回饋我們講 「Positive 的 Feedback」我們就會知道,我們這樣子做是對的喔!所以,我們就會慢慢地對這個做對事情拿到正回報這個循環過程呢上癮了那好像減肥就是這樣子的一個情況你努力後發現自己真的變瘦,變好看了那你就會看到自己啊~我很想繼續下去!那你就會繼續地努力同樣,學習知識也是這樣子的當我們從學習裏面找到了快感呢你就會一直學,一直學如果我們每次都是買小型的股票波動幅度好大,有時大賺有時大虧那我們就很難從這樣子的過程裏面拿到正的反饋我們沒有辦法知道自己在做的事情是對的還是錯的結果就一直這樣子在上上落落很多年一直讓你的資金在那邊原地踏步浪費了時間,浪費了機會成本沒有辦法形成良好的投資理念這個長遠來講是對投資者非常壞的一個影響所以,一定要注意這個地方好,再來呢我們就對比一下小型的公司跟中大型公司的盈利能力、Profitability 的對比其實這個東西在我們以前跟大家做這個《創業版跟主板的股票對比》的分享裏面,都已經有提到過的大型的公司肯定質量比較好的那才可以轉去主板上市嘛小型的公司當然是盈利能力、財務狀況的穩定性沒有這麼強才會在創業版上市嘛那我們可以簡單地理解成為低價股票它們的盈利能力普遍偏弱中高價股票盈利能力普遍會偏強當然,這只是我們做的一個一般情況下的假設首先,我們舉個例子給大家看一看比如,一個中大型的股票,我們舉一舉Public Bank這樣的例子,好不好?這是Public Bank最新的季度業績那大眾銀行最新四個季度賺的錢呢是 5.5 billion (55億馬幣)一年四個季度的累計那Public bank的股票呢股價是馬幣19.80,今天最新的價錢我們來對比一下另外一個公司它的名字叫GDEX (GD EXPRESS)這個是一個送快遞的公司這個公司的股價呢只有馬幣2角7罷了而這個公司的盈利能力呢只有30million 累計四個季度你看啊它就好像我們看拳擊比賽的時候根據你的體形跟重量分出不同段位的拳擊選手重量級跟輕量級的同樣的,盈利能力來到股市也是有分級別的很像Public bank這樣子它就是一個重量級的盈利能力企業那 GDEX 呢它就弱很多啦這個就是我們講到的,盈利能力的強弱之差那最後一個,就是估值狀態因為低價股公司的盈利能力偏弱甚至有些公司的盈利少得可憐而低價股往往的股票數量也會頗多所以,就會造成Earning Per Share (EPS)偏小算出來的本益比我們這邊講的估值狀況就是 Price to Earning Ratio (P/E)很容易會偏高那中高價股票因為它的盈利能力強所以它的earning per share得出來呢是往往會比較大的結果用股價對比你的earning per share算出來的P/E往往就會比較低我們用回剛剛的兩個例子比如Public bank我們在這邊看到公司賺55億馬幣累計四個季度那它算出來的每股盈利呢就是差不多RM1.42那用剛剛的RM19.80的股價來計算它的本益比的話呢Public bank現在的本益比是不到14倍同樣的,對比剛剛的GDEX那我們就會看到Gdex 3千萬馬幣的盈利(12個月累計)divided by total number of share 之後就會算到earning per share只有半分錢罷了所以,27 cent 的這個股價算出來它的本益比是50倍!所以,大家就會看到Public bank雖然股價是19.80但是它的本益比是不到14倍也就是說如果它能夠保持它的盈利能力的話不到14年,我們買它的股票就可以回本了那如果你買Gdex的話呢它的股價2角7看上去很便宜但是earning 股票每日升升跌跌,一分鐘幾千萬上落,所以一定要金晴火眼望到實。如果資訊要左顧右盼才能找到,唔夠人快,隨時就唔見幾千萬。所以,絕不能缺少一個包含最多資訊的香港 股票 報價網。 per share只有半分多一點點吧了那如果你保持住現在的盈利能力我們也需要50年的時間超過50倍的本益比啊!才會看到你的股票回本你所付出的價格,對比你買到的公司的盈利能力這個就是我們講的,估值狀態高低之分所以,經過這個圖表的對比之後呢我們是可以得出結論的對~低價股呢, 因為它的波動比較強所以它爆發起來的時候翻倍的時間會更短可能會讓我們看到「賺快錢」的效果但是隨之而來的是它的風險也會跟着大幅度地提高以及,如果投資者長期做這樣子的小股票讓自己的資金上上下下地跟着波動的話呢你很容易在那邊兜圈沒有辦法找到你自己的投資正道我在這邊講的是「穩健建立財富的價值投資的方向」所以,這一點呢是尤其要小心的而股價的波動變大隨之而來的也是風險會變大而除了讓你的股市資金波動更大,上上下下更大小型的股票呢往往是盈利能力偏弱的然後估值也往往很難出現被低估的情況因為它們的估值很容易偏高甚至在沒有盈利的情況底下因為股價被炒家操縱了炒起來的話更加地危險最後,有同學看了我們第一集的討論之後呢就有留言寫到呢一些現在很紅的中大型的股票以前也是從小小的股票這樣子慢慢長大起來的喔陳劍老師,你怎麼看這個問題啊? 我是同意的你的公司可以從小長大但是不是靠炒作股價而長大的是靠你的公司的業績不斷地增長讓你公司的價值越來越強派息能力越來越強投資者對你越來越看好慢慢地形成買家多過賣家當一個股票的Demand &…